Tot eind 2025 waren meerwaarden op aandelen, behoudens de uitzonderingen, belastingvrij.
Aan dit mooie sprookje komt een einde, want de doelstellingen van het regeerakkoord werden ondertussen bekrachtigd in wetgeving en deze wetgeving werd gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad van 21 april 2026.
Zodoende zullen meerwaarden op aandelen (aanmerkelijk belang) vanaf 01/01/2026 belastbaar zijn in de personenbelasting en zal u een deel van deze meerwaarde moeten delen met de fiscus.
Als u als aandeelhouder een participatie heeft van minstens 20%, dan wordt dit beschouwd als een aanmerkelijk belang.
Er geldt een vrijstelling van 1.000.000 euro meerwaarde maar deze vrijstelling kan maar één keer in de vijf jaar ingeroepen worden.
De tarieven van deze meerwaardebelasting zijn progressief:
- 0 – 1.000.000 vrijgesteld
- 1.000.000 – 2.500.000 1,25%
- 2.500.000 – 5.000.000 2,5%
- 5.000.000 – 10.000.000 5%
- 10.000.000 – … 10%
De gerealiseerde meerwaarde zal gelijk zijn aan het verschil tussen de verkoopwaarde en de waarde van de betreffende participatie per 31/12/2025.
Indien u verwacht dat u in de toekomst zal worden geconfronteerd met deze meerwaardebelasting, en zijn er geen andere elementen die de waarde van de aandelen per 31/12/2025 vastleggen, dan is het aangewezen om de waarde van de aandelen per 31/12/2025 te laten bepalen vóór eind 2027 door een onafhankelijke deskundige. Zodoende kunnen er mogelijke latere betwistingen met de fiscus omtrent de omvang van de meerwaarde worden vermeden.
Is er geen onafhankelijke waardering van de aandelen dan kan de fiscus terugvallen op een wettelijke forfait die werd bepaald om de waarde van de aandelen per 31/12/2025 vast te leggen:
EBITDA * 4 + Eigen Vermogen
Laat dit nu net een formule zijn die in de praktijk dikwijls tot een onderwaardering zal leiden en dus tot gevolg kan hebben dat u meer van de meerwaarde zal dienen af te geven aan de schatkist!
Een meerwaarde van 10.000.000 euro gerealiseerd in 2025 werd dus niet onderworpen aan personenbelasting. Wordt vanaf 01/01/2026 een meerwaarde aanmerkelijk belang gerealiseerd van 10.000.000 euro, dan zal de fiscus hiervan 335.000 euro afromen via de personenbelasting (3,35%) indien er gebruik kan worden gemaakt van de vrijstelling op het eerste deel van de meerwaarde ten bedrage van 1.000.000 euro.
Voor de volledigheid willen wij nog meegeven dat interne meerwaarden, zoals bijvoorbeeld bij de verkoop van aandelen aan een eigen holding, vanaf 01/01/2026 altijd belastbaar zullen zijn aan 33% in de personenbelasting.
Een zeer ingrijpende maatregel voor de natuurlijke personen die houder zijn van een aanmerkelijk belang in een vennootschap.
Het is maar te hopen dat onze huidige en toekomstige beleidsmakers deze maatregel “rechtvaardig” genoeg vinden? Anders valt het niet uit te sluiten dat er snel aan de progressieve tarieven van deze meerwaardebelasting wordt gesleuteld!
Bovendien valt het niet uit te sluiten dat deze nieuwe meerwaardebelasting een rem zet op de ondernemingszin en het verstrekken van risicokapitaal door natuurlijke personen aan de ondernemende wereld. Dit zou pas contraproductief zijn!
(Auteur: Edwin Van Lommel – Fiscaal Accountant 11308681 – 28/04/2026)
